4 Wege zum Handel Die VIX Die eine Konstante an den Aktienmärkten ist Veränderung. Sagte anders, Volatilität ist ein ständiger Begleiter für Investoren. Seit der Einführung des VIX-Index, mit Futures und Optionen nachfolgend, haben die Anleger die Möglichkeit gehabt, diese Messung der Anlegerstimmung hinsichtlich der zukünftigen Volatilität zu handeln. Zur gleichen Zeit, um die generell negative Korrelation zwischen Volatilität und Börsenperformance zu realisieren, haben viele Anleger versucht, Volatilitätsinstrumente zu nutzen, um ihre Portfolios abzusichern. Leider ist es nicht ganz so einfach und während Investoren mehr Alternativen als je zuvor haben, gibt es viele Nachteile für die gesamte Klasse. Investopedia Broker Führer. Verbessern Sie Ihren Handel mit den Werkzeugen von den heutigen Top-Online-Brokern. Ein fehlerhafter Startpunkt Ein wichtiger Faktor bei der Bewertung von Exchange Traded Funds (ETFs) und Exchange Traded Notes (ETNs), die an VIX gebunden sind, ist VIX selbst. VIX ist das Tickersymbol, das sich auf den Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index bezieht. Während oft als ein Indikator für die Börsen-Volatilität (und manchmal auch der Fear-Index genannt), die nicht ganz genau ist. VIX ist eine gewichtete Mischung der Preise für eine Mischung aus SampP 500 Indexoptionen, aus denen implizite Volatilität abgeleitet wird. Englisch: www. goethe. de/ins/jp/tok/prj/aku/akm/en30979.htm VIX misst wirklich, wieviel Menschen bereit sind, den SampP 500 zu kaufen oder zu verkaufen, mit dem mehr, Das ist nicht das Black Scholes-Modell. Mit anderen Worten, und es muss wirklich betont werden, dass die VIX alles über implizite Volatilität ist. Was ist mehr, während VIX am häufigsten über eine Spot-Basis gesprochen wird, keine der ETFs oder ETNs da draußen stellen VIP-Volatilität. Stattdessen sind sie Sammlungen von Futures auf der VIX, die sich nur annähernd der Leistung von VIX annähern. SEE: Der Volatilitätsindex: Reading Market Sentiment Ein Host von Choices Das größte und erfolgreichste VIX Produkt ist das iPath SampP 500 VIX Short Term Futures ETN (ARCA: VXX). Diese ETN hält eine lange Position im ersten und zweiten Monat VIX-Futures-Kontrakte, die täglich rollen. Da es in Versicherungsprämien in längerfristigen Verträgen eine Versicherungsprämie gibt, erlebt die VXX einen negativen Rollertrag (grundsätzlich bedeutet das, dass langfristige Inhabern eine Strafgebühr erlangen werden). Was mehr ist, weil die Volatilität ein Mittelwerterphänomen ist, handelt es sich bei VXX oft um höhere Werte, als es sonst in Zeiten niedriger Volatilität (Preisgestaltung in einer Erwartung erhöhter Volatilität) und niedriger in Zeiten hoher gegenwärtiger Volatilität (Preisfestsetzung einer Rückkehr zur niedrigeren Volatilität) ). Die iPath SampP 500 VIX Mid-Term Futures ETN (ARCA: VXZ) ist strukturell ähnlich wie die VXX, aber sie hält Positionen im vierten, fünften, sechsten und siebten Monat VIX Futures. Dementsprechend ist dies viel mehr ein Maß für die zukünftige Volatilität und es neigt dazu, ein viel weniger volatiles Spiel auf Volatilität zu sein. Diese ETN hat in der Regel eine durchschnittliche Dauer von etwa fünf Monaten und die gleiche negative Roll Ausbeute gilt hier - wenn der Markt stabil ist und die Volatilität niedrig ist, wird der Futures-Index Geld verlieren. Für Anleger, die nach mehr Risiko suchen, gibt es mehr hochgehebelte Alternativen. Die VelocityShares Daily zweimal VIX Short-Term ETN (ARCA: TVIX) bietet mehr Hebel als die VXX, und das bedeutet höhere Renditen, wenn VIX bewegt sich. Auf der anderen Seite hat diese ETN das gleiche negative Roll-Rendite-Problem plus eine Volatilitätsverzögerung Problem - das heißt, dies ist eine teure Position zu kaufen und halten und sogar Credit Suisse s (NYSE: CS) eigenen Produktbogen auf TVIX Staaten, wenn Sie Ihre ETN als langfristige Investition halten, ist es wahrscheinlich, dass Sie alle oder einen wesentlichen Teil Ihrer Investition verlieren werden. Dennoch gibt es auch ETFs und ETNs für Investoren, die die andere Seite der Volatilitätsmünze spielen wollen. Die iPath Inverse SampP 500 VIX Short-Term ETN (ARCA: XXV) sieht grundsätzlich die Performance des Kurzschlusses der VXX aus, während die VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN (ARCA: XIV) ebenfalls die Leistung des Kurzschlusses liefern will Eine gewichtete durchschnittliche Laufzeit von einem Monat VIX-Futures. Hüten Sie sich die Lag Investoren in Anbetracht dieser ETFs und ETNs sollten erkennen, dass sie nicht große Proxies für die Leistung der Stelle VIX sind. In der Tat, das Studium der letzten Perioden der Volatilität in der SampP 500 SPDR (ARCA: SPY) und die Änderungen in der Spot VIX, die einmonatigen ETN-Proxies erfasst etwa ein Viertel bis die Hälfte der täglichen VIX bewegt, während die Mitte - term Produkte noch schlimmer. Die TVIX, mit ihrer zweimaligen Hebelwirkung, hat es besser gemacht (passend etwa die Hälfte bis drei Viertel der Performance), aber konsequent weniger als das voll-zweifache die Leistung des regulären einmonatigen Instruments zur Verfügung gestellt. Darüber hinaus wegen der negativen Roll-und Volatilität Verzögerung in der ETN, halten zu lange nach der Perioden der Volatilität begann erheblich erodieren Renditen. Die Bottom Line Wenn Investoren wirklich wollen, setzen Wetten auf Aktienmarkt Volatilität oder verwenden sie als Hecken, die VIX-bezogenen ETF und ETN-Produkte sind akzeptabel, aber sehr fehlerhafte Instrumente. Sie haben sicherlich einen starken Bequemlichkeitsaspekt zu ihnen, da sie wie jeder andere Vorrat handeln. Das heißt, Investoren, die wirklich das Volatilitätsspiel spielen sollten, sollten die tatsächlichen VIX-Optionen und Futures sowie erweiterte Optionen Strategien wie Straddles und erwürgt auf der SampP 500 betrachten. Nutzen Sie den Investopedia Stock Simulator, um die in dieser Aktienanalyse erwähnten Aktien zu handeln, Risiko FreeLast Day to Trade Optionen verschwenden Vermögenswerte. Sie haben feste Leben und sobald sie ablaufen, hört sie auf zu existieren. Aus diesem Grund ist es wichtig zu verstehen, nicht nur, wenn das Auslaufen nähert, sondern auch, wenn der letzte Tag zu handeln, dass setzen oder rufen ist. Denn wenn die Position nicht geschlossen ist, dann wird es entweder wertlos oder unterliegt der Auto-Übung. Der letzte Handelstag kann je nach Art der Optionskontrakte oder Produkt variieren. Hier sind ein paar Richtlinien, die helfen könnten. Sobald eine Optionsposition geöffnet ist, kann sie jederzeit durch eine Gegenbuchung geschlossen werden. Mit Microsoft (MSFT) als Beispiel, wenn ich 10 MSFT Januar 30 Call-Optionen kaufe, kann ich beenden oder schließen Sie die Position durch den Verkauf von 10 MSFT Januar 30 Anrufe. Ich kann kaufen-to-Open oder verkaufen-to-Open neue Positionen. Danach kann ich verkaufen-zu-schließen oder kaufen-zu-schließen, um den Handel zu verlassen. Wenn eine Option in-the-money ist und die Position zum Verfall gehalten wird, unterliegt der Vertrag der Auto-Übung. Wenn zum Beispiel MSFT für 31 am 21. Januar 2012 gehandelt wird, wird der 30. Januar Anruf automatisch ausgeübt. Es ist in-the-money von 1. Wenn youre lange der Anruf, youll kaufen die Aktie bei 30. Wenn Sie kurz den Anruf, werden Sie vor Aufgabe und werden gebeten, 100 Aktien zu verkaufen für 30 Call-Option, die Sie verkauft haben. Optionen auf Aktien wie MSFT und auf börsengehandelte Fonds wie der SPDR 500 Trust (SPY) laufen am Samstag nach dem dritten Freitag des Verfallmonats aus. Aus diesem Grund ist der letzte Tag, um Aktien und ETF-Optionen zu handeln, am Freitag vor dem Ablauf. Wenn die Position nicht abgeschlossen ist, am Ende des Handels am Verfall Freitag, es ist zu spät. Der Vertrag wird entweder wertlos oder unterliegt der Auto-Übung. Equity - und ETF-Optionen haben auch die American-Style-Übungsfunktion und können jederzeit vor dem Ablauf ausgeübt werden. Deshalb, wenn kurz ein 30. Januar Aufruf auf MSFT und der Vertrag ist in-the-Geld in den Tagen Überschrift in den Ablauf, sind Sie auf die Gefahr der Abtretung. Wenn Sie auf den Vertrag vergeben werden, werden Sie gebeten, die Aktie zu verkaufen (haben Sie bei 30 angerufen). Zu diesem Zeitpunkt ist es zu spät, die Position zu schließen. Der Vertrag besteht nicht mehr. Es wurde ausgeübt. (Klicken Sie hier für weitere Tipps zur Vorwegnahme der Zuordnung von Kurzoptionsverträgen). Während die Optionsscheine im amerikanischen Stil jederzeit vor Ablauf des Gültigkeitszeitraums ausgeübt werden können, werden die Aufträge im europäischen Stil nur nach Ablauf der Ausübung ausgeübt. Viele der populäreren Cash-Indizes wie der SampP 500 Index (.SPX), der NASDAQ 100 Index (.NDX) und der Russell 2000 Small Cap Index (.RUT) verfügen über Optionen im europäischen Stil. (Beachten Sie, dass diese Symbole eindeutige Tickersymbole haben - manchmal mit einem oder .1 vor dem Ticker wie SPX oder. SPX). Darüber hinaus begleichen sich die meisten Cash-Indizes auf der Grundlage der Eröffnungskurse ihrer Komponenten am Freitag vor Ablauf. Da die Abrechnungswerte für die Optionskontrakte mit dem Freitagmorgenpreis berechnet werden, ist der letzte Tag, an dem die Optionskontrakte gehandelt werden, am Donnerstag vor Ablauf. Wenn Sie bis Freitag warten, ist es zu spät. Die Verträge gehen entweder wertlos aus oder unterliegen der Auto-Übung. Es gibt ein paar Ausnahmen von der Regel. Zum Beispiel laufen die Optionen auf dem CBOE Volatility Index (.VIX) an einem Mittwoch ab, der manchmal vor oder nach dem Standardablauf je nach Monat liegt. Daher ist der letzte Tag, um VIX-Optionen zu handeln, am Dienstag. Wichtig ist auch nicht, dass sich alle Indizes im europäischen Stil befinden. Zum Beispiel hat der SampP 100 Index (.OEX) die amerikanische Trainingsfunktion. Schließlich hört eine Handvoll Cash-Indizes am Freitag vor dem Verfall auf zu handeln. Zum Beispiel, OEX und europäischen Stil SampP 100 Index (.XEO) Optionen sind immer noch am Freitag vor dem Verfall zu handeln. Zusammenfassend ist der letzte Tag, um Eigenkapital und ETF-Optionen zu handeln, am Freitag vor dem Ablauf und diese Verträge begleichen den amerikanischen Stil. Wenn sich der Ablauf nähert und Sie sich nicht mit der Ausübungsvereinbarung beschäftigen möchten, schließen Sie die Stelle bis spätestens am Freitag vor dem Ablauf der Stelle durch einen Gegenverkauf ab. Viele Indizes besiedeln den europäischen Stil und der letzte Tag zum Handel ist der Donnerstag vor dem Verfall. Es gibt Ausnahmen wie VIX und OEX Optionen. Wenn Sie nicht sicher sind, überprüfen Sie die Produkt-Spezifikationen, bevor Sie einen Handel auf. Für die meisten Indexprodukte finden Sie die Informationen im Indexbereich auf der Website von Chicago Board Options Exchange. Wenn nicht, fragen Sie Ihren Broker für den letzten Tag, um für ein bestimmtes Produkt zu handeln. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung, Fred Ruffy hielt keine Positionen in den Aktien oder Fragen erwähnt. Thirteen Dinge, die Sie wissen sollten über Trading VIX-Optionen Wenn Sie Optionen auf Angst I8217ve aufgeführt einige Dinge unterhalb, die Sie wissen sollten. Wenn Sie an anderen Volatilitätsinvestitionen interessiert sind, sehen Sie bitte 822010 Top Fragen über die Volatilität 8220. In Bezug auf VIX-Optionen: Ihr Brokerage-Konto muss ein Margin-Konto sein, und Sie müssen sich für den Optionshandel anmelden. Es gibt verschiedene Ebenen der Option Handel zur Verfügung (z. B. die erste Ebene erlaubt abgedeckten Anrufe). Meine Erfahrung ist, dass zum Handel VIX-Optionen müssen Sie berechtigt sein, auf der zweiten Ebene zu handeln. Diese Stufen variieren von der Vermittlung bis zum Maklergeschäft, also müssen Sie fragen, was erforderlich ist, um lange VIX-Optionen zu sein. Wenn Sie gerade in Optionen Handel sind, ist das so hoch wie Sie sowieso gehen wollen. Selling nackte Anrufe zum Beispiel, ist nicht etwas für einen Rookie zu versuchen. Für Ihre VIX-Optionen sind keine speziellen Berechtigungen für Ihren Broker erforderlich. Im Allgemeinen gelten hier die gleichen Beschränkungen (z. B. nackte Anrufe), die für Ihren Aktienoptionshandel gelten. Kalender verbreitet aren8217t erlaubt (zumindest innerhalb meines Kontos, mit meiner Handelsstufe). Die Software hat mich nicht veranlasst, den Auftrag einzugeben, aber der Auftrag wurde abgesagt, sobald ich ihn eingegeben habe und ich habe einen Anruf von der Brokerok bekommen, was habe ich jetzt gemacht Der Grund für diese Einschränkung ist, weil VIX-Optionen mit unterschiedlichen Ausgängen don8217t einander gut verfolgen. Mehr dazu später. Die Option greeks für VIX-Optionen (z. B. Implizite Volatilität, Delta, Gamma), die von den meisten Brokern gezeigt werden, sind falsch (LIVEVOL ist eine bemerkenswerte Ausnahme). Die meisten Optionen Ketten, die Broker bieten übernehmen die VIX-Index ist die zugrunde liegende Sicherheit für die Optionen, in Wirklichkeit ist die entsprechende Volatilität Zukunft Vertrag ist der zugrunde liegende. (Z. B. für Mai-Optionen die Mai-VIX-Futures sind die zugrunde liegenden). Um vernünftig genaue griechen zu berechnen, gehen sie zu diesem posten. Während technisch nicht der eigentliche Basiswert, VIX-Futures handeln, als ob sie die Basis für VIX Option der Optionen Preise nicht verfolgen die VIX besonders gut. Eine große Spitze auf dem VIX wird unterrepräsentiert, und ebenso ein großer Tropfen wird wahrscheinlich nicht genau verfolgt werden. Das ist ein großes Geschäft. Es ist sehr frustrierend, das Verhalten des Marktes vorherzusagen, und nicht in der Lage sein, in ihm einzuzahlen. Das einzige Mal, dass die VIX-Optionen und VIX garantiert werden, um zu sortieren, ist das Spiel am Morgen des Ablaufs und auch dann können sie sich um ein paar Prozent unterscheiden. Je näher die VIX-Zukunft und die zugehörige VIX-Option zum Verfall sind, desto näher werden sie die VIX verfolgen. Mit der CBOE8217s Einführung von VIX wöchentlichen Optionen sollte es immer Optionen mit weniger als einer Woche zum Auslaufen zur Verfügung stehen. Die folgende Tabelle aus dem CBOE zeigt die typische Beziehung. Die VIX-Optionen sind die europäische Übung. Das heißt, du kannst sie bis zum Tag, an dem sie ablaufen, ausüben. Es gibt keine effektive Begrenzung, wie niedrig oder hoch die Preise auf die VIX-Optionen bis zum Ausübungstag gehen können. Auslaufende In-the-Money-VIX-Optionen geben eine Barauszahlung an. Die Auszahlung erfolgt durch den Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem VRO-Angebot am Verfalltag. Zum Beispiel wäre die Auszahlung 1.42, wenn der Ausübungspreis Ihrer Anrufoption 15 war und der VRO 16.42 war. Der Ablauf oder 8220print8221 Betrag, wenn VIX-Optionen ablaufen, erfolgt unter dem VRO-Symbol (Yahoo) oder VRO (Schwab). Dies ist der Verfallwert, nicht die Eröffnungsbargeld VIX am Mittwochmorgen des Verfalls. VIX-Optionen verfallen auf dem Markt offen am Verfalltag, so dass ablaufende Optionen sind nicht handelbare während der regulären Stunden an diesem Tag. VIX-Optionen erlöschen nicht an denselben Tagen wie Aktienoptionen. Es ist fast immer an einem Mittwoch Siehe diesen Beitrag für die kommenden Verfallszeiten. Dieses ungerade Timing wird durch die Bedürfnisse eines einfachen Abwicklungsprozesses gesteuert. Am Verfall Mittwoch sind die einzigen SPX-Optionen, die in der VIX-Berechnung verwendet werden, diejenigen, die in genau 30 Tagen ablaufen. Für mehr zu diesem Prozess siehe Berechnung der VIXthe easy Teil. Die Bid-Ask-Spreads auf VIX-Optionen sind in der Regel breit. Ich war immer in der Lage, besser zu machen als das veröffentlichte Gebot fragen Preise8211 immer Limit Orders verwenden. Wenn Sie Zeit haben, auf halbem Weg zwischen dem Bid-Ask und erhöhen Sie Ihren Weg in Richtung der teureren Seite für Sie. Ich empfehle Ihnen, die Handelsoptionen auf VIX zu starten, wenn Sie einen erfahrenen Optionshändler haben. Wenn Sie ein Neuling Handel etwas gesund wie SPY Optionen first8230 Die VIX ist nicht wie ein Lager, es natürlich von Peaks ab. Dies bedeutet, dass seine IV immer im Laufe der Zeit abnehmen wird. VIX-Optionen als Ergebnis haben oft niedrigere IVs für längerfristige Optionen nicht etwas, das Sie oft mit Aktien sehen. Die CBOE berichtet, dass die Handelszeiten sind: 9.30 Uhr bis 16.15 Uhr Ostzeit, aber in Wirklichkeit handeln die Optionen erst nach dem ersten VIX 8220print8221 - wenn der VIX-Wert aus den ersten SPX-Optionsgeschäften berechnet wird. Das erste VIX-Zitat des Tages ist in der Regel mindestens eine Minute nach dem Öffnen. Verwandte Beiträge Das ist gute Info Thanks8230 das ist ernsthaft gut zu wissen8230 Hey wow ich wirklich wie Ihr Artikel, weil es alles ausführlich erklärt. I8217ve sterben, um in Handelsoptionen zu investieren, aber ich hatte Angst seit I8217m nur neu zu all dem. I8217ve suchte das Web für einige hilfreiche Tipps und Ratschläge wie auf amazondpB00JFB3V7OieUTF8mADE61CS5ZCK11038keywords038tagcfx02-20. Nun, aber als ich auf Ihren Blog kam, fühlte ich mich so viel sicherer, weil dein Artikel so einfach und einfach ist. Vielen Dank für das Teilen. Guter Eintrag. Vielleicht finden Sie auch diese interessante Top 6 Gründe für den Handel Volatilität vixstrategiestop-6-Gründe-to-Trade-Volatilität-2 Um zu klären, in Bezug auf die Ausübung der Optionen, sobald Sie lange einen Anruf zu gehen, das einzige Mal, wenn Sie sich davon bekommen können Ist am Verfall Sie können nicht den Anruf vor dem Verfall Hallo Felix verkaufen, Sie können immer den Anruf immer verkaufen, wenn der Markt offen ist, ist die Ausübung beschränkt, nur bei Verfall zu passieren. In der Praxis sehe ich keinen Vorteil für die Ausübung von VIX-Optionen, die Option ist entweder in oder aus dem Geld bei Verfall und wenn in den Geld der Inhaber erhält die Bargelddifferenz aus dem Ausübungspreis. Mit amerikanischen Stil Optionen gibt es die Möglichkeit, früh zu üben und es gibt manchmal mal, wenn es ökonomisch sinnvoll ist, dies zu tun, in erster Linie mit Dividenden verbunden, oder möglicherweise mit Fehlinsprechen. 8220Wenn das zugrunde liegende für VIX-Optionen der Futures-Kontrakt ist, verfolgen die Optionen Preise nicht die VIX besonders gut8221 Techinal dieses isn8217t korrekt. Der Basiswert für die Optionen IS ist der Vix-Index und der SOQ, der auf der Grundlage der gleichen SPX-Optionen berechnet wird, die auch für die Berechnung des VIX-Index verwendet werden. Der Grund, warum die Optionen scheinen, um die Futures und nicht den Index zu verfolgen, ist die europäische Stil Übung 8211 die Optionen verhalten sich, wie sie waren Amerikanische Stil Optionen mit den Futures als die zugrunde liegenden, aber sie sind tatsächlich european Stil Optionen mit dem Index als Basiswert. In der Praxis macht dies nicht viel Unterschied, denn bei Abrechnungsdatum sind die Werte gleich, aber wenn aus irgendeinem unmöglichem Grund der Index und die Futures bei der Abrechnung unterschiedlich wäre, wäre der offizielle Optionsausübungspreis der SOQ des Index, nicht der Preis der Futures-Vertrag Hallo Markus, ich bin damit einverstanden, dass VIX-Futures nicht die tatsächliche Basis von VIX-Optionen sind und ich habe den Beitrag zu diesem Effekt modifiziert. Allerdings bin ich nicht einverstanden, dass der VIX der zugrunde liegende ist. Wie Sie erwähnen, verwendet die tatsächliche Abrechnung die SOQ-Berechnung auf einem Satz von SPX-Optionen. Diese Optionen bilden einen 30-Tage-Forward-Log-Vertragsvarianz-Swap in Volatilitätspunkten. Wenn VIX-Optionen an der Stelle VIX abgewickelt wurden, wäre es kein typischer Unterschied, manchmal von mehreren Prozentpunkten mit dem VIX-Eröffnungskurs. Die Realität ist, dass VIX-Futures so handeln, als wären sie die Grundlagen der entsprechenden Vix-Optionsreihe (z. B. befriedigende Put-Call-Parität) und VIX-Futures sind wichtige Enabler für die Existenz von VIX-Optionen, da die Market Maker VIX-Futures zur Absicherung ihrer VIX nutzen Optionen Positionen. Die Erläuterung der alltäglichen VIX-Optionspreise in Bezug auf VIX-Futures ist unkompliziert8211trying, um es in Bezug auf den VIX-Spot zu erklären, ist unmöglich. In Bezug auf Punkt 108230Die Bidask verbreiten: Wie oft würden Sie sagen, dass Sie besser gefüllt haben Zum Beispiel, wie ich dies tippe, ruft der nächste Monat bei der 15-Streik sind bei 1,00 x 1,10 zitiert. Wenn ich dem Angebot beigetreten bin, was sind die Chancen, dass jemand mich dort hüpft, und wenn ich eine Limit-Order bei etwa 1,05 platziere, was sind die Chancen, die ich dort gefüllt hätte, verstehe ich seine nicht absolute Wissenschaft, aber jede Erfahrung, die du vermitteln könntest, wäre großartig . Vance, ich habe dein Blog seit einiger Zeit gelesen und finde es eine der interessantesten Informationen über Volatilitätsprodukte. Ich hoffe, Sie lesen die Kommentare zu älteren Beiträgen, weil ich eine Frage habe. Sie haben oft erwähnt, dass die wahre Basis der VIX-Option der entsprechende zukünftige Vertrag anstelle des Index selbst ist, während ich intuitiv mit Ihnen einverstanden bin, ich konnte keine technische Diskussion über den Punkt finden (neben Ihren Überlegungen zur Put-Call-Parität). Habe ich etwas vermissen, was ich lesen kann, um ein besseres Verständnis für das Problem zu bekommen Hallo Andrea, Technisch VIX Futures sind nicht das zugrunde liegende VIX options8211but mit der entsprechenden VIX Zukunft bekommst du ein viel genauesteres Bild von den griechen und den option8217s Prämie. Da VIX-Optionen keine frühe Ausübung erlauben und Bar ausgeglichen werden, ist das gesamte Konzept eines Basiswertes nicht wirklich notwendig. Um wirklich technisch zu sein, ist die Preisgestaltung für VIX-Optionen und Futures eine 30-Tage-Varianz, die in den Volatilitätspunkten bewertet wird. Das ist wahrscheinlich nicht sinnvoll, aber it8217s mein bester Schuss auf Genauigkeit. Diese Varianz forwards Swaps bestehen aus 8220strips8221, viele SPX-Optionen bei verschiedenen Streiks, die zusammen eine Varianz geben, die nicht sehr empfindlich auf den absoluten Wert ihres zugrunde liegenden (SPX) ist. Die Quadratwurzel der Varianz ist die Volatilität. Es gibt noch mehr Feinheiten, aber ich bezweifle, dass sie hilfreich sein würden. Hallo Vance, danke für deine schnelle Antwort. Ich habe vor etwa 20 Jahren Zinssatz - und Aktienderivate gehandelt (eigentlich war ich für die Finanzprodukttechnik bei einer großen italienischen Bank verantwortlich), aber ich hatte nie die Möglichkeit, Volatilitätsprodukte zu handeln.
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