Drei Möglichkeiten, um Optionen zu kaufen Wenn Sie Aktienoptionen kaufen, haben Sie sich wirklich nicht verpflichtet, das zugrunde liegende Eigenkapital zu kaufen. Ihre Optionen sind offen. Hier sind drei Möglichkeiten, um Optionen mit Beispielen zu kaufen, die zeigen, wann jede Methode geeignet sein könnte: Halten Sie bis zur Reife. Dann handeln: Das bedeutet, dass Sie Ihre Optionskontrakte bis zum Ende der Vertragslaufzeit vor dem Verfall halten und dann die Option zum Ausübungspreis ausüben. Wann würden Sie dies tun wollen Angenommen, Sie sollten eine Call-Option zu einem Ausübungspreis von 25 kaufen, und der Marktpreis der Aktie fährt fortlaufend fort und bewegt sich am Ende der Optionsvertragsperiode auf 35. Da der zugrunde liegende Aktienkurs auf 35 angestiegen ist, können Sie Ihre Call-Option zum Ausübungspreis von 25 ausüben und profitieren von einem Gewinn von 10 pro Aktie (1.000), bevor Sie die Kosten der Prämie und der Provisionen subtrahieren. Handel vor dem Verfallsdatum Sie üben Ihre Option irgendwann vor dem Verfallsdatum aus. Zum Beispiel: Sie kaufen die gleiche Call-Option mit einem Ausübungspreis von 25, und der Preis der zugrunde liegenden Aktien schwankt über und unter Ihrem Ausübungspreis. Nach ein paar Wochen steigt die Aktie auf 31 und du denkst nicht, dass es viel höher gehen wird - in der Tat könnte es einfach wieder fallen. Sie üben Ihre Call-Option sofort zum Ausübungspreis von 25 aus und profitieren von einem Gewinn von 6 a Aktie (600) vor der Subtraktion der Kosten der Prämie und Provisionen. Lassen Sie die Option auslaufen Sie handeln nicht die Option und der Vertrag läuft ab. Ein weiteres Beispiel: Sie kaufen die gleiche Call-Option mit einem Ausübungspreis von 25, und der zugrunde liegende Aktienkurs sitzt nur dort oder es bleibt sinkend. Du machst nichts. Bei Verfall haben Sie keinen Gewinn und die Option wird wertlos auslaufen. Ihr Verlust ist auf die Prämie beschränkt, die Sie für die Option und Provisionen bezahlt haben. Wieder in jedem der obigen Beispiele haben Sie eine Prämie für die Option selbst bezahlt. Die Kosten der Prämie und etwaige Vermittlungsgebühren, die Sie bezahlt haben, reduzieren Ihren Gewinn. Die gute Nachricht ist, dass, als Käufer von Optionen, die Prämie und Provisionen sind Ihr einziges Risiko. Also im dritten Beispiel, obwohl Sie keinen Gewinn verdient haben, war Ihr Verlust begrenzt, egal wie weit der Aktienkurs fiel. Disclaimer: Diese Seite diskutiert Exchange-Traded-Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage auf dieser Seite ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers auszulegen oder eine Anlageberatung zu erbringen. Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie von Merkmalen und Risiken von standardisierten Optionen, die von der Options Clearing Corporation veröffentlicht werden, erhalten und überprüfen. Kopien können von Ihrem Broker einen der Börsen der Options Clearing Corporation bei One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 erhalten, indem Sie 1-888-OPTIONEN anrufen oder 888optionen besuchen. Alle diskutierten Strategien, einschließlich Beispiele mit tatsächlichen Wertpapieren und Preisdaten, sind ausschließlich für illustrative und bildungsbezogene Zwecke und sind nicht als Bestätigung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren zu verstehen. Erhalten Sie Optionen Zitate Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, gilt es für alle zukünftigen Besuche bei NASDAQ. 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Options Basics Tutorial Heutzutage, viele Investoren Portfolios gehören Investitionen wie Investmentfonds. Aktien und Anleihen. Aber die Vielfalt der Wertpapiere, die Sie zu Ihrer Verfügung haben, endet nicht dort. Eine andere Art von Sicherheit, genannt eine Option, präsentiert eine Welt der Gelegenheit für anspruchsvolle Investoren. Die Macht der Optionen liegt in ihrer Vielseitigkeit. Sie ermöglichen es Ihnen, Ihre Position entsprechend jeder Situation anzupassen oder anzupassen. Optionen können so spekulativ oder so konservativ wie Sie wollen. Dies bedeutet, dass Sie alles tun können, um eine Position von einem Rückgang zu einer direkten Wetten auf die Bewegung eines Marktes oder Indexes zu schützen. 13 Diese Vielseitigkeit kommt jedoch nicht ohne ihre Kosten. Optionen sind komplexe Wertpapiere und können extrem riskant sein. Dies ist der Grund, warum beim Handel Optionen, youll sehen einen Haftungsausschluss wie die folgenden: 13 Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle geeignet. Der Optionshandel kann spekulativ sein und ein erhebliches Verlustrisiko aufweisen. Nur mit Risikokapital investieren 13 Trotz allem, was jemand sagt, ist der Optionshandel mit Risiken verbunden, besonders wenn du nicht weißt, was du tust. Aus diesem Grund schlagen viele Leute vor, dass sie sich von Optionen abwenden und ihre Existenz vergessen. 13 Auf der anderen Seite, ignorant von jeder Art von Investitionen stellt Sie in eine schwache Position. Vielleicht ist die spekulative Natur der Optionen nicht passen Ihren Stil. Kein Problem - dann spekuliere ich nicht in Optionen. Aber bevor du dich entscheidest, nicht in Optionen zu investieren, solltest du sie verstehen. Nicht lernen, wie Optionen Funktion ist so gefährlich wie Springen rechts in: ohne zu wissen, über Optionen, die Sie nicht nur verlieren ein anderes Element in Ihrem investing Toolbox, sondern auch einen Einblick in die Arbeit von einigen der weltweit größten Unternehmen. Ob es sich um die Absicherung des Risikos von Devisentermingeschäften oder um die Besitzverhältnisse in Form von Aktienoptionen handelt, nutzen die meisten Mehrjährigen heute Optionen in irgendeiner Form. 13 Dieses Tutorial stellt Ihnen die Grundlagen der Optionen vor. Denken Sie daran, dass die meisten Optionen Trader haben viele Jahre Erfahrung, so nicht erwarten, ein Experte sofort nach dem Lesen dieses Tutorials werden. Wenn Sie vertraut sind, wie die Börse funktioniert, schauen Sie sich die Stock Basics Tutorial. Pick Die richtigen Optionen, um in sechs Schritte zu handeln Zwei große Vorteile von Optionen sind (a) die umfangreiche Palette von Optionen zur Verfügung, und (b) ihre inhärente Vielseitigkeit Dass jede erdenkliche Handelsstrategie umgesetzt werden kann. Optionen werden derzeit auf einer breiten Palette von Aktien, Währungen, Rohstoffen, börsengehandelten Fonds und anderen Finanzinstrumenten auf jedem einzelnen Vermögenswert angeboten, es gibt in der Regel Dutzende von Ausübungspreisen und Verfallsdaten verfügbar. Optionen können auch verwendet werden, um eine schillernde Reihe von Handelsstrategien zu implementieren, von Plain-Vanilla-Call-Put-Kauf oder Schreiben bis hin zu bullish oder bearish Spreads, Kalender Spreads und Verhältnis Spreads. Straddles und erwürgt und so weiter. Aber diese gleichen Vorteile stellen auch eine Herausforderung für die Option Neophyte dar, da die Vielfalt der verfügbaren Möglichkeiten es schwierig macht, eine geeignete Option zum Handel zu identifizieren. Lesen Sie weiter, um zu lernen, wie Sie die richtigen Optionen auswählen, um in sechs einfachen Schritten zu handeln. Wir beginnen mit der Annahme, dass Sie bereits den finanziellen Vermögenswert identifiziert haben, z. B. eine Aktie oder ETF, die Sie mit Optionen handeln möchten. Sie können zu diesem zugrunde liegenden Vermögenswert in einer Vielzahl von Möglichkeiten mit einem Lager-Screener angekommen sein. Durch technische oder fundamentale analyse. Oder durch Drittforschung. Oder es kann einfach eine Aktie oder ein Fonds sein, über die Sie eine starke Meinung haben. Sobald Sie den zugrunde liegenden Vermögenswert identifiziert haben. Die sechs Schritte, die erforderlich sind, um eine geeignete Option zu identifizieren, sind wie folgt: Formulieren Sie Ihr Anlageziel Bestimmen Sie Ihre Risiko-Belohnung-Auszahlung Überprüfen Sie die Volatilität Identifizieren Sie Ereignisse Entwerfen Sie eine Strategie Festlegen von Optionsparametern Meiner Meinung nach folgt die Reihenfolge der sechs Schritte einem logischen Denkprozess Das macht es einfacher, eine bestimmte Option für den Handel auszuwählen. Diese sechs Schritte können durch eine handliche Mnemonie (wenn auch nicht in der gewünschten Reihenfolge) gespeichert werden, die für Parameter, RiskReward, Ziel, Volatilität, Ereignisse und Strategie steht. Eine Schritt-für-Schritt-Anleitung zur Auswahl einer Option Ziel. Der Ausgangspunkt für Investitionen ist Ihr Anlageziel. Und Optionshandel ist nicht anders. Welches Ziel möchten Sie mit Ihrem Optionshandel erreichen? Ist es auf eine bullish oder bärische Sicht auf das zugrunde liegende Vermögen zu spekulieren Oder ist es, potenzielle Abwärtsrisiken auf einer Aktie abzusichern, in der Sie eine wesentliche Position haben Sie setzen auf den Handel zu Verdienen Sie ein paar Einkommen. Was auch immer Ihr spezifisches Ziel ist, Ihr erster Schritt sollte es sein, es zu formulieren, weil es die Grundlage für die nachfolgenden Schritte bildet. Risiko Belohnung . Der nächste Schritt ist, um Ihre Risiko-Belohnung Auszahlung zu bestimmen, die sehr abhängig von Ihrer Risikobereitschaft oder Appetit auf Risiko ist. Wenn Sie ein konservativer Investor oder Händler sind. Dann aggressive Strategien wie das Schreiben von nackten Anrufen oder den Kauf einer großen Menge an tiefen aus dem Geld (OTM) Optionen kann nicht wirklich für Sie geeignet sein. Jede Optionsstrategie hat ein klar definiertes Risiko - und Belohnungsprofil, also stellen Sie sicher, dass Sie es gründlich verstehen. Volatilität Implizite Volatilit y ist die wichtigste Determinante eines Optionen Preis, so erhalten Sie eine gute Lesung auf der Ebene der impliziten Volatilität für die Optionen, die Sie erwägen. Vergleichen Sie die Höhe der impliziten Volatilität mit der historischen historischen Volatilität und der Volatilität auf dem breiten Markt, da dies ein Schlüsselfaktor für die Identifizierung Ihrer Optionshandelsstrategie sein wird. Ereignisse: Ereignisse können in zwei breite Kategorien marktweit und börsennotiert eingestuft werden. Marktweitere Ereignisse sind diejenigen, die sich auf die breiten Märkte auswirken, wie z. B. Federal Reserve Ankündigungen und wirtschaftliche Daten Releases, während Aktien-spezifische Ereignisse sind Dinge wie Ergebnisberichte, Produkteinführungen und Spin-offs. (Beachten Sie, dass wir hier nur erwartete Ereignisse betrachten, da unerwartete Ereignisse per definitionem unvorhersehbar sind und somit in einer Handelsstrategie nicht möglich sind). Ein Ereignis kann einen erheblichen Einfluss auf die implizite Volatilität im Vorfeld seines tatsächlichen Auftretens haben und kann einen großen Einfluss auf den Aktienkurs haben, wenn es auftritt. Also willst du auf dem Anstieg der Volatilität vor einem Schlüsseltag zu profitieren, oder würdest du lieber auf die Seitenlinie warten, bis die Dinge sich niederlassen. Die Identifizierung von Ereignissen, die sich auf das zugrunde liegende Vermögen auswirken können, kann dir helfen, über den entsprechenden Ablauf für dein Optionshandel zu entscheiden. Strategie . Dies ist der vorletzte Schritt bei der Auswahl einer Option. Basierend auf der Analyse, die in den vorherigen Schritten durchgeführt wurde, kennen Sie jetzt Ihr Anlageziel, die gewünschte Risiko-Belohnung-Auszahlung, die Höhe der impliziten und die historische Volatilität sowie die wichtigsten Ereignisse, die die zugrunde liegenden Aktien beeinflussen können. Dies macht es viel einfacher, eine spezifische Optionsstrategie zu identifizieren. Lasst uns sagen, dass Sie ein konservativer Investor mit einem beträchtlichen Aktienportfolio sind und einige Prämieneinnahmen erzielen wollen, bevor die Unternehmen mit der Erfassung ihres Quartalseinkommens in ein paar Monaten beginnen. Sie können sich daher für eine abgedeckte Anrufstrategie entscheiden, bei der Sie einige oder alle Aktien in Ihrem Portfolio anrufen müssen. Als ein weiteres Beispiel, wenn Sie ein aggressiver Investor sind, der lange Aufnahmen mag und sind überzeugt, dass die Märkte für einen großen Rückgang innerhalb von sechs Monaten geleitet werden, können Sie entscheiden, tief zu kaufen OTM setzt auf wichtige Aktienindizes. Parameter. Nun, da Sie die spezifische Optionsstrategie identifiziert haben, die Sie implementieren möchten, ist alles, was noch zu tun ist, Optionsparameter wie Verfall, Ausübungspreis. Und Option delta. Zum Beispiel können Sie einen Anruf mit dem längsten Ablauf, aber zu den niedrigsten Kosten zu kaufen, in welchem Fall ein OTM-Anruf geeignet sein kann. Umgekehrt, wenn Sie einen Anruf mit einem hohen Delta wünschen, können Sie eine ITM-Option bevorzugen. Wir führen diese sechs Schritte in ein paar Beispielen unten durch. 1. Konservativer Investor Bateman besitzt 1.000 Aktien von McDonalds und ist besorgt über die Möglichkeit eines 5 Rückgangs der Aktie über den nächsten Monat oder zwei. Objektiv Hedge Abwärtsrisiko in der derzeitigen McDonalds holding (1.000 Aktien) die Aktie (MCD) ist der Handel bei 93,75. Risiko Belohnung . Bateman kümmert sich nicht um ein wenig Risiko, solange es quantifizierbar ist, aber es ist unangenehm, auf unbegrenztes Risiko zu nehmen. Volatilität Implizite Volatilität auf leicht ITM-Call-Optionen (Ausübungspreis von 92,50) beträgt 13,3 für einmonatige Anrufe und 14,6 für zweimonatige Anrufe. Implizite Volatilität auf leicht ITM-Put-Optionen (Ausübungspreis von 95,00) beträgt 12,8 für einmonatige Puts und 13,7 für zwei Monats-Puts. Die Marktvolatilität, gemessen am CBOE Volatility Index (VIX), beträgt 12,7. Veranstaltungen . Bateman wünscht eine Hecke, die sich über McDonalds Gewinn Bericht, die geplant ist, um in etwas mehr als einen Monat veröffentlicht werden. Strategie . Buy-Sets zur Absicherung des Risikos eines Rückgangs der zugrunde liegenden Aktie. Optionsparameter. Einmonatige 95 Sätze auf MCD sind bei 2.15 verfügbar, während zwei Monate 95 Puts werden bei 2,90 angeboten. Option auswählen. Da Bateman seine MCD-Position für mehr als einen Monat absichern will, geht er für die zwei Monate 95 Puts. Die Gesamtkosten der Put-Position zur Absicherung von 1.000 Aktien der MCD beträgt 2.900 (2.90 x 100 Aktien je Vertrag x 10 Kontrakte). Diese Kosten schließen Provisionen aus. Der maximale Verlust, den Bateman entstehen wird, ist die Gesamtprämie für die Puts oder 2.900. Auf der anderen Seite beträgt der maximale theoretische Gewinn 93.750, was im äußerst unwahrscheinlichen Fall der Fall wäre, dass McDonalds in den zwei Monaten vor dem Auslaufen der Pakete auf Null stürzt. Wenn die Aktie flach bleibt und unverändert bei 93,75 sehr kurz vor dem Ende der Putze gehandelt wird, hätten sie einen intrinsischen Wert von 1,25, was bedeutet, dass Bateman etwa 1.250 der in den Putten investierten Betrag oder etwa 43. 2. Aggressiv zurückholen könnte Trader Robin ist bullish auf die Perspektiven für Bank of America, sondern hat begrenztes Kapital (1.000) und will eine Option Trading-Strategie zu implementieren. Objektiv Kaufen spekulative langfristige Anrufe auf Bank of America die Aktie (BAC) ist der Handel mit 16,70. Risiko Belohnung . Robin hat nichts dagegen, ihre gesamte Investition von 1.000 zu verlieren, sondern will so viele Möglichkeiten wie möglich zu bekommen, um ihren potenziellen Gewinn zu maximieren. Volatilität Implizite Volatilität auf OTM-Call-Optionen (Ausübungspreis von 20) beträgt 23,4 für viermonatige Anrufe und 24,3 für 16-Monats-Anrufe. Die Marktvolatilität, gemessen am CBOE Volatility Index (VIX), beträgt 12,7. Veranstaltungen . Keiner. Die viermonatigen Anrufe verfallen im Januar, und Robin denkt, dass die Tendenz der Aktienmärkte, das Jahr auf eine starke Note zu beenden, BAC und ihre Optionsposition profitieren wird. Strategie . Kaufen Sie OTM-Anrufe, um auf einem Anstieg in BAC-Aktien zu spekulieren. Optionsparameter. Vier-Monats-20-Anrufe auf BAC sind bei 0.10 verfügbar, und 16-monatige 20 Anrufe werden bei 0.78 angeboten. Option auswählen. Da Robin so viele billige Anrufe wie möglich kaufen will, entscheidet sie sich für die viermonatigen 20 Anrufe. Ohne Provisionen kann sie bis zu 10.000 Anrufe oder 100 Verträge zum aktuellen Preis von 0,10 erwerben. Obwohl der Kauf der 16-monatigen 20 Anrufe würde ihr Option Handel ein zusätzliches Jahr zu arbeiten, sie kosten fast achtmal so viel wie die vier-Monats-Anrufe. Der maximale Verlust, den Robin entstehen würde, ist die Gesamtprämie von 1.000 für die Anrufe bezahlt. Die maximale Verstärkung ist theoretisch unendlich. Wenn ein globales Bankenkonglomerat nennt es GigaBank kommt und bietet an, die Bank of America für 30 in bar in den nächsten paar Monaten zu erwerben, die 20 Anrufe wäre mindestens 10 jeder wert, und Robins Option Position wäre eine coole 100.000 ( Für eine 100-fache Rückkehr auf ihre anfängliche 1.000 Investition). Beachten Sie, dass der Ausübungspreis von 20 20 höher ist als der Aktienkurs, so dass Robin in ihrer bullischen Sicht auf BAC ziemlich zuversichtlich sein muss. Während die breite Palette von Streik-Preisen und Exspirationen kann es schwierig für einen unerfahrenen Investor zu null in auf eine bestimmte Option, die sechs Schritte skizziert hier folgen ein logischer Denkprozess, der bei der Auswahl einer Option zum Handel helfen kann. Die Mnemotechnik wird dazu beitragen, die sechs Schritte zu erinnern. Disclosure: Der Autor hat zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine der in diesem Artikel genannten Wertpapiere besessen.
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